股票操作初級教程
第一章 股票基本知識(shí) 1. 什么是股票 股票是股份公司發(fā)給股東作為已投資入股的證書與索取股息的憑證。股票像一般的商品 一樣，有價(jià)格，能買賣，可以作抵押品。股份公司借助發(fā)行股票來籌集資金,而投資者可 以通過購買股票獲取一定的股息收入 2．股票的基本特征 權(quán)責(zé)性: 股票作為產(chǎn)權(quán)或股權(quán)的憑證，是股份的證券表現(xiàn)，代表股東對發(fā)行股票的公司所擁有的 一定權(quán)責(zé)。股東通過參加股東大會(huì)，行使投票權(quán)來參與公司經(jīng)營管理；股東可憑其所持 股票向公司領(lǐng)取股息、參與分紅，并在特定條件下對公司資產(chǎn)具有索償權(quán)；股東以其所 持股份為限對公司負(fù)責(zé)。股東的權(quán)益與其所持股票占公司股本的比例成正比。 時(shí)間性：購買股票是一項(xiàng)無確定期限的投資，不允許投資者中途退股。 價(jià)格波動(dòng)性：股票價(jià)格受社會(huì)諸多因素影響，股價(jià)經(jīng)常處于波動(dòng)起伏的狀態(tài)，正是這種 波動(dòng)使投資者有可能實(shí)現(xiàn)短期獲利的希望。 投資風(fēng)險(xiǎn)性：股票一經(jīng)買進(jìn)就不能退還本金，股價(jià)的波動(dòng)就意味著持有者的盈虧變化。 上市公司的經(jīng)營狀況直接影響投資者獲取收益的多少。一旦公司破產(chǎn)清算，首先受到補(bǔ) 償?shù)牟皇峭顿Y者，而是債權(quán)人。 流動(dòng)性：股票雖不可退回本金，但流通股卻可以隨意轉(zhuǎn)讓出售或作為抵押品。 有限清償責(zé)任：投資者承擔(dān)的責(zé)任僅僅限于購買股票的資金，即便是公司破產(chǎn)，投資者 也不負(fù)清償債務(wù)的責(zé)任，不會(huì)因此而傾家蕩產(chǎn)，最大損失也就是股票形同廢紙。 3．購買股票能夠帶來什么好處 買股票是一種金融投資行為，與銀行儲(chǔ)蓄存款及購買債券相比較，它是一種高風(fēng)險(xiǎn)行為 ，但同時(shí)它也能給人們帶來更大的收益。 購買股票能帶來哪些好處呢？由于現(xiàn)在人們投資股票的主要目的并非在于充當(dāng)企業(yè)的股 東，享有股東權(quán)利,所以購買股票的好處主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面: ⑴每年有可能得到上市公司回報(bào)，如分紅利、送紅股。 ⑵能夠在股票市場上交易，獲取買賣價(jià)差收益。 ⑶能夠在上市公司業(yè)績增長、經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大時(shí)享有股本擴(kuò)張收益。這主要是通過上 市公 司的送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等來實(shí)現(xiàn)。 ⑷能夠在股票市場上隨時(shí)出售，取得現(xiàn)金，以備一時(shí)之急需。 ⑸在通貨膨脹時(shí)期，投資好的股票還能避免貨幣的貶值，有保值的作用。 4. 股票的構(gòu)成 面值：股票以股份公司的資本總額化分成若干股，每一股代表的資本額就是面值。 市值：股票上市后在市場上的價(jià)格，有發(fā)行價(jià)格和交易買賣價(jià)格之分。 股權(quán)：股票擁有者按股額比例行使的權(quán)力和義務(wù)。 股息：股份公司按股額的比例支付給股東的收入。 紅利：股份公司經(jīng)營獲利后，每年按股額分給股東的經(jīng)濟(jì)利益。 5. 股票的種類 按照不同的分類方法，股票可以分為不同的種類。 ①按股票持有者可分為國家股、法人股、個(gè)人股三種。三者在權(quán)利和義務(wù)上基本相同。不 同點(diǎn)是國家股投資資金來自國家，不可轉(zhuǎn)讓；法人股投資資金來自企事業(yè)單位，必須經(jīng) 中國人民銀行批準(zhǔn)后才可以轉(zhuǎn)讓；個(gè)人股投資資金來自個(gè)人，可以自由上市流通。 ②按股東的權(quán)利可分為普通股、優(yōu)先股及兩者的混合等多種。普通股的收益完全依賴公司 盈利的多少，因此風(fēng)險(xiǎn)較大，但享有優(yōu)先認(rèn)股、盈余分配、參與經(jīng)營表決、股票自由轉(zhuǎn) 讓等權(quán)利。優(yōu)先股享有優(yōu)先領(lǐng)取股息和優(yōu)先得到清償?shù)葍?yōu)先權(quán)利，但股息是事先確定好 的，不因公司盈利多少而變化，一般沒有投票及表決權(quán)，而且公司有權(quán)在必要的時(shí)間收 回。優(yōu)先股還分為參與優(yōu)先和非參與優(yōu)先、積累與非積累、可轉(zhuǎn)換與不可轉(zhuǎn)換、可回收 與不可回收等幾大類。 ③股票按票面形式可分為有面額、無面額及有記名、無記名四種。有面額股票在票面上標(biāo) 注出票面價(jià)值，一經(jīng)上市，其面額往往沒有多少實(shí)際意義；無面額股票僅標(biāo)明其占資金 總額的比例。我國上市的都是有面額股票。記名股將股東姓名記入專門設(shè)置的股東名簿 ，轉(zhuǎn)讓時(shí)須辦理過戶手續(xù)；無記名股的名字不記入名簿，買賣后無需過戶。 ④按享受投票權(quán)益可分為單權(quán)、多權(quán)及無權(quán)三種。每張股票僅有一份表決權(quán)的股票稱單權(quán) 股票；每張股票享有多份表決權(quán)的股票稱多權(quán)股票；沒有表決權(quán)的股票稱無權(quán)股票。 ⑤按發(fā)行范圍可分為Ａ股、Ｂ股Ｈ股和F股四種。Ａ股是在我國國內(nèi)發(fā)行，供國內(nèi)居民和 單位用人民幣購買的普通股票；Ｂ股是專供境外投資者在境內(nèi)以外幣買賣的特種普通股 票；Ｈ股是我國境內(nèi)注冊的公司在香港發(fā)行并在香港聯(lián)合交易所上市的普通股票；F股是 我國股份公司在海外發(fā)行上市流通的普通股票。 6. 股票的托管方式 上海交易所規(guī)定,在上交所上市的證券實(shí)行集中托管,即不論在任何券商處購買的股票,均 由上交所的結(jié)算中心托管,只要不是辦理了指定交易的客戶在任何券商處均可賣出。 深圳證券交易所規(guī)定，在深交所上市交易的證券由證券商托管，即在本系統(tǒng)購買的深圳 股票由本公司負(fù)責(zé)保管并只能在本系統(tǒng)賣出，如需在其它券商處賣出則必須辦理轉(zhuǎn)托管 轉(zhuǎn)出手續(xù)。反之，在其它券商處購買的深圳股票，在本系統(tǒng)賣出時(shí)，亦需先辦理轉(zhuǎn)托管 的轉(zhuǎn)入手續(xù)才能賣出。 7. 證券市場 證券市場是股份制企業(yè)發(fā)行證券、籌集資金及證券流通交易的場所。證券市場分為發(fā)行 市場和流通市場。 發(fā)行市場: 發(fā)行市場又稱為初級市場，它是股份有限公司發(fā)行股票、籌集資金、將社會(huì)閑散資金轉(zhuǎn) 化為生產(chǎn)資金的場所。發(fā)行市場主要通過發(fā)行證券為上市公司籌集資金。發(fā)行市場由證 券發(fā)行者、證券承銷商（中介機(jī)構(gòu)）和認(rèn)購?fù)顿Y者三個(gè)元素構(gòu)成。 流通市場 流通市場又叫二級市場，是供投資者買賣已發(fā)行證券的場所，主要通過證券的流通轉(zhuǎn)讓 來保證證券的流動(dòng)性，進(jìn)而保證投資者資產(chǎn)的流動(dòng)性。 發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)，決定著流通市場上流通證券的種類、數(shù)量和規(guī)模；流通市 場則是發(fā)行市場存在發(fā)展的保證，維持著投資者資金周轉(zhuǎn)的積極性和流動(dòng)的靈活性，兩 者互為條件又相互制約，有著密不可分的關(guān)系。 8. 證券交易所 證券交易所是證券商進(jìn)行上市股票、債券公開集中交易的場所。我國建有上海和深圳兩 個(gè)社會(huì)個(gè)人股證券交易所。 上海證券交易所正式成立于1990年12月19日。 上海證券交易所實(shí)行會(huì)員制，為不盈利的事業(yè)法人。交易所不吸收個(gè)人會(huì)員。會(huì)員須繳 納交易費(fèi)，其中包括年費(fèi)和經(jīng)手費(fèi)。兼營經(jīng)紀(jì)和自營業(yè)務(wù)的證券商以及專營自營業(yè)務(wù)的 證券商每年繳納年費(fèi)50000元，專營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券商每年要繳納交易年費(fèi)10000元。此 外，證券商還要按照成交額的千分之零點(diǎn)三繳納交易經(jīng)手費(fèi)。 交易所的組織機(jī)構(gòu) 交易所的組織機(jī)構(gòu)分為： （1）會(huì)員大會(huì)，它是交易所的最高權(quán)利機(jī)構(gòu)； （2）理事會(huì)，它是日常事務(wù)的決策機(jī)構(gòu)； （3）監(jiān)事會(huì)，為交易所財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)工作的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，等等。 ①上海證券交易所的主要業(yè)務(wù)是：提供證券交易的集中場所，管理上市證券的買賣，辦理 上市證券交易的清算交割，提供上市證券的過戶或集中保管服務(wù)，提供證券市場的信息 服務(wù)。 在上海證券交易所上市的證券，除要滿足上市條件外，還要向交易所繳納上市費(fèi)。上市 費(fèi)有上市初費(fèi)和上市月費(fèi)兩種。上市初費(fèi)按發(fā)行面額總值的千分之零點(diǎn)三繳納，起點(diǎn)為 3000元，最高不超過10000元。證券和在交易市場第一部上市的股票按發(fā)行面額總值的千 分之零點(diǎn)零一繳納上市月費(fèi)，起點(diǎn)為100元，最高不超過500元。在交易市場第二部上市 的股票，月費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)提高百分之十。 ②深圳證券交易所于1989年11月15日籌建，1990年12月1日開始集中交易，1991年4月11日 由中國人民銀行總行正式批準(zhǔn)成立。深圳證券交易所為會(huì)員制、非盈利性的事業(yè)法人， 注冊資金1000萬元人民幣。 它的業(yè)務(wù)范圍是：提供證券集中交易的場所和設(shè)施，管理在該所上市的證券買賣，辦理 在該所上市證券交易的清算交割，提供證券市場的信息服務(wù)以及承辦主管機(jī)關(guān)許可或委 托的其它業(yè)務(wù)。 深圳交易所的會(huì)員可以派2～3名出席代表，到交易所集中交易市場進(jìn)行有價(jià)證券的代理 買賣或自營買賣。 會(huì)員條件為：深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)內(nèi)同時(shí)具有下列條件的法人，向該所提出申請，經(jīng)該所審批 核準(zhǔn)，可成為該會(huì)會(huì)員。 （1）經(jīng)中國人民銀行一級分行批準(zhǔn)設(shè)立，可經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)； （2）資本金或證券業(yè)務(wù)營運(yùn)資金在500萬元人民幣以上； （3）組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員符合主管機(jī)關(guān)規(guī)定的條件； （4）承認(rèn)該所章程、繳納不低于100萬元的會(huì)員席位費(fèi)。 深圳證券交易所的最高權(quán)利機(jī)構(gòu)為會(huì)員大會(huì)，設(shè)立理事會(huì)為會(huì)員大會(huì)日常事務(wù)決策機(jī)構(gòu) ，向會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)。理事會(huì)不少于9人，任期4年，可連選連任。理事會(huì)成員中會(huì)員理事 不超過三分之二，由會(huì)員大會(huì)從會(huì)員的法定代表人或出席會(huì)員大會(huì)的代表中選舉產(chǎn)生； 非會(huì)員理事由登記公司、主管機(jī)關(guān)和市政委派的人士共同組成。 上海和深圳證券交易所的開市時(shí)間均為前市9:30－11:30，后市13:00－15:00，每周開市 五天，周六、周日及固定節(jié)假日休市。另外，在遇有股價(jià)暴漲暴跌或其它意外事件等特 殊情況時(shí)，交易所有權(quán)停市或變更開市時(shí)間。 9. 證券商（公司） 證券商是接受投資者委托，從事證券交易的盈利性經(jīng)營單位。 第二章 名詞解釋 開盤價(jià)： 　　是指當(dāng)日開盤后該股票的第一筆交易成交的價(jià)格。如果開市后30分鐘內(nèi)無成交價(jià)， 則以前日的收盤價(jià)作為開盤價(jià)。 收盤價(jià)： 　　指每天成交中最后一筆股票的價(jià)格，也就是收盤價(jià)格。 最高價(jià)： 　　是指當(dāng)日所成交的價(jià)格中的最高價(jià)位。有時(shí)最高價(jià)只有一筆，有時(shí)也不止一筆。 最低價(jià)： 　　是指當(dāng)日所成交的價(jià)格中的最低價(jià)位。有時(shí)最低價(jià)只有一筆，有時(shí)也不止一筆。 普通股： 　　是指收益隨著股份公司的利潤變動(dòng)而變,限制股東權(quán)利的一種股票。普通股股東不享 有經(jīng)營參與權(quán)，股息請求權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配要求權(quán)和新股認(rèn)購權(quán)等權(quán)利。除此以外，普 通股股東還擁有股票轉(zhuǎn)讓權(quán)，股票持有人不必征求公司和其他股東的同意，可按照自己 的意愿隨時(shí)將股票出售轉(zhuǎn)讓。目前我國上海和深圳發(fā)行的上市股票，均為普通股。 優(yōu)先股： 　　是相對于普通股而言的。主要指在利潤分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配的權(quán)利方面，優(yōu)先于普 通股。 　　優(yōu)先股有兩種權(quán)利： 　　　　a. 在公司分配盈利時(shí)，擁有優(yōu)先股票的股東比持有普通股票的股東，分配在先，而且享受 固定數(shù)額的股息，即優(yōu)先股的股息率都是固定的，普通股的紅利卻不固定，視公司盈利 情況而定，利多多分，利少少分，無利不分，上不封頂，下不保底。 　　　　b. 在公司解散，分配剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)，優(yōu)先股在普通股之前分配。 績優(yōu)股： 　　是指那些業(yè)績優(yōu)良，但增長速度較慢的公司的股票。這類公司有實(shí)力抵抗經(jīng)濟(jì)衰退 ，但這類公司并不能給你帶來振奮人心的利潤。因?yàn)檫@類公司業(yè)務(wù)較為成熟，不需要花 很多錢來擴(kuò)展業(yè)務(wù)，所以投資這類公司的目的主要在于拿股息。另外，投資這類股票時(shí) ，市盈率不要太高，同時(shí)要注意股價(jià)在歷史上經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)波動(dòng)的記錄。 熱門股： 　　是指交易量大、流通性強(qiáng)、股價(jià)變動(dòng)幅度較大的股票。 成長股： 　　是指這樣一些公司所發(fā)行的股票，它們的銷售額和利潤額持續(xù)增長，而且其速度快 于整個(gè)國家和本行業(yè)的增長。這些公司通常有宏圖偉略，注重科研，留有大量利潤作為 再投資以促進(jìn)其擴(kuò)張。 手： 　　它是國際上通用的計(jì)算成交股數(shù)的單位。必須是手的整數(shù)倍才能辦理交易。目前一 般以100股為一手進(jìn)行交易。即購買股票至少必須購買100股。 成交量： 　　反映成交的數(shù)量多少。一般可用成交股數(shù)和成交金額兩項(xiàng)指標(biāo)來衡量。目前深滬股 市兩項(xiàng)指標(biāo)均能顯示出來 價(jià)位： 　　指喊價(jià)的升降單位。價(jià)位的高低隨股票的每股市價(jià)的不同而異。以上海證券交易所 為例：每股市價(jià)末滿100元 價(jià)位是0.10元，每股市價(jià)100-200元 價(jià)位是0.20元 每股市價(jià)200-300元 價(jià)位是0.30元，每股市價(jià)300-400元 價(jià)位是0.50元 每股市價(jià)400元以上 價(jià)位是1.00元 停牌： 　　股票由于某種消息或進(jìn)行某種活動(dòng)引起股價(jià)的連續(xù)上漲或下跌，由證券交易所暫停 其在股票市場上進(jìn)行交易。待情況澄清或企業(yè)恢復(fù)正常后，再復(fù)牌在交易所掛牌交易。 漲跌： 　　以每天的收盤價(jià)與前一天的收盤價(jià)相比較，來決定股票價(jià)格是漲還是跌。一般在交 易臺(tái)上方的公告牌上用”+””-“號(hào)表示。 漲(跌)停板： 　　交易所規(guī)定的股價(jià)一天中漲（跌）最大幅度為前一日收盤價(jià)的百分?jǐn)?shù)，不能超過此 限，否則自動(dòng)停止交易。 升高盤： 　　是指開盤價(jià)比前一天收盤價(jià)高出許多。 開低盤： 　　是指開盤價(jià)比前一天收盤價(jià)低出許多。 盤檔： 　　是指投資者不積極買賣，多采取觀望態(tài)度，使當(dāng)天股價(jià)的變動(dòng)幅度很小，這種情況 稱為盤檔。 整理： 　　是指股價(jià)經(jīng)過一段急劇上漲或下跌后，開始小幅度波動(dòng)，進(jìn)入穩(wěn)定變動(dòng)階段，這種 現(xiàn)象稱為整理，整理是下一次大變動(dòng)的準(zhǔn)備階段。 跳空 　　指受強(qiáng)烈利多或利空消息刺激，股價(jià)開始大幅度跳動(dòng)。跳空通常在股價(jià)大變動(dòng)的開 始或結(jié)束前出現(xiàn)。 第三章、股民必讀 1、股民成熟需經(jīng)歷的三個(gè)階段 　　一個(gè)普通人辦...
股票操作初級教程