高收入群體的亞群體劃分－零點價值觀測量模型
|高收入群體的亞群體劃分－零點價值觀測量模型 | | | 在本期的指數(shù)研究中，我們?nèi)匀徊捎昧肆泓c價值觀測量模型來對高收入群體的價值觀和 理財觀進(jìn)行跟蹤研究。因子聚類的研究結(jié)果，把本期受訪者分為以下四個群體： o 精明型群體： 主要特征是在進(jìn)行消費時注重實用，消費決策過程相對較長，會對多家商品進(jìn)行詳 細(xì)比較后才決定購買哪家的產(chǎn)品，投資理財或做生意時相對謹(jǐn)慎，比較注意回避風(fēng) 險，比較精明。 o 事業(yè)型群體： 這個群體比較注重事業(yè)上的成功，而且把財富的多少作為重要的衡量成功的標(biāo)準(zhǔn)， 做事情有計劃，果斷，會是一些最新技術(shù)的最早嘗試者。 o 時尚型群體： 這個群體喜歡流行與時尚，消費決策比較率性而為，在投資過程中愿意冒一定的風(fēng) 險，不太戀家。 o 家庭型群體： 這一群體較為看重家庭生活，喜歡花較多的時間與家人在一起。同時，此類人群較 為講究飲食，喜歡健康積極的生活方式。 四類群體的分布較為平均，家庭型和精明型各占約30%左右，時尚型和事業(yè)型則各占約2 0%左右 [pic] 1、不同價值觀群體的基本特征 將四類不同價值觀群體與人口學(xué)特征為變量，進(jìn)行多元對應(yīng)分析，可將四類人群的人群 特征歸納如下： 附圖：四類群體多元對應(yīng)分析圖 [pic] o 時尚型：受過大學(xué)本科教育，30歲上下，進(jìn)行投資決策時更自主。 o 家庭型：重視家庭幸福，30- 40歲之間，以專業(yè)人士為主，愿意聽取投資專家意見，敢于從事短線和新品投資， 投資理財模式更接近于朋友商議型。 o 精明型：大專為主，實際利用專業(yè)人士較多，對專業(yè)投資理財知識掌握較好，善于運 用避險手段回避投資風(fēng)險。投資理財模式與家庭型一樣，也有更多的人在進(jìn)行投資 決策時首先與專家朋友商議。 o 事業(yè)型：40- 50歲，教育程度要么較高，要么較低，以私營經(jīng)濟(jì)擁有者和企業(yè)中高層管理人員為 主，在投資決策中，主要與配偶商量。 2、更傾向于朋友商議理財?shù)木餍腿后w理財指數(shù)最高 從四種群體分別的指數(shù)得分來看，精明型群體和家庭型的指數(shù)較高，均超過總指數(shù)，分 別達(dá)到65.59和64.27，而事業(yè)型群體和時尚型群體兩個群體的指數(shù)要低于總指數(shù)，分別 為61.71和63.23。 通過未加權(quán)的二級指標(biāo)進(jìn)一步分析，我們發(fā)現(xiàn)在宏觀環(huán)境變動和整體收支變動兩個方面 ，不同價值觀群體的評價比較一致，而理財能力和理財工具價值認(rèn)同評價兩個方面出現(xiàn) 了一定的差異。結(jié)合多元對應(yīng)分析，可以看到理財模式更多為朋友商議的精明型和家庭 型兩個群體的在理財能力和理財工具價值認(rèn)同評價上要高于另外兩個群體，這也進(jìn)一步 證明能否有效地利用專家為自己進(jìn)行理財是提高指數(shù)得分的一個重要方面。 [pic] |四、理財工具價值認(rèn)同評價 | | | （一）各理財工具分項指數(shù)整體上升，保險、房地產(chǎn)和子女教育基金綜合得分最高 [pic] 本期指數(shù)中第四部分理財工具價值認(rèn)同評價得分11.77，比去年的得分11.48上升了2.53 %，我們將各理財工具(由于儲蓄未算入最終指數(shù)，因此我們主要分析其他14種理財工具 )相應(yīng)評分與上期進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)本期指數(shù)最高的三個理財工具分別是保險、房地產(chǎn)和子 女教育基金。作為專家權(quán)重最高的股票，得分卻被保險、子女教育基金和國債等保障型 投資品超過，說明目前高收入群體在房地產(chǎn)市場走向未明，股市低迷的情況下，更多地 把投資方向轉(zhuǎn)向了保障和保值型投資。上升幅度最大的兩種理財工具，分別為黃金珠寶 和私募基金，分別較上期提升34.87%和31.53%。但較上期各類理財工具平均30%的增長速 度，總體增長趨勢有所放緩。同時，從三期各理財工具價值認(rèn)同變動看，各理財指數(shù)均 呈持續(xù)上升趨勢，這表明高收入近期對各類理財工具的綜合能力有所提升。 縱向比較2004年首期和終期高收入群體在七個方面對理財工具價值的認(rèn)同，我們發(fā)現(xiàn)高 收入群體在七個方面都有較大的上升，其中在看好未來1年收益水平上升幅度最小。同時 ，整個曲線呈現(xiàn)出平滑的輪廓，高收入群體在七個方面的表現(xiàn)較去年“低知識，高投入” 的不平衡現(xiàn)象有較大的改善，他們在投資行為上的認(rèn)同與態(tài)度盡管仍未達(dá)到一般水平， 但較之去年更加成熟與理性。 [pic] （二）高收入群體的最鐘愛的投資品—房地產(chǎn)仍居首位，保障型投資產(chǎn)品繼續(xù)上升 [pic] （注：上圖所示數(shù)據(jù)是高收入群體選擇“很贊同”某投資品是其最鐘愛的投資品的頻數(shù)統(tǒng) 計占總樣本量的比例，因為多選，故相加百分比大于100%） 本期研究發(fā)現(xiàn)，房地產(chǎn)仍然是高收入群體最鐘愛的投資品種，受歡迎程度與上期基本持 平。儲蓄再次受到高收入群體的歡迎，向前進(jìn)了兩位，位居第二。由于受到2004年資本 市場不景氣影響，股票的排名下滑兩位，而同時具有長期保值增值特征的收藏和黃金珠 寶品種和投資風(fēng)險相對較低的國債、企業(yè)債券分別較前一期有所提升。此外，受到2004 年初基金大規(guī)模擴(kuò)容影響，基金的排名由上期前進(jìn)兩位。 值得注意的是，與以往兩期數(shù)據(jù)相比，子女教育基金的提及率持續(xù)上升。從理財角度來 看，子女教育基金屬于代際間財產(chǎn)傳承和管理責(zé)任轉(zhuǎn)移的代表性投資品種，該項品種提 及率的不斷提升表明，高收入群體對于投資理財在投資收益、流動性與期限組合的合理 性正在逐漸增強(qiáng)，這也增加了對于理財投資的專業(yè)性要求，標(biāo)志著理財服務(wù)將很有可能 向多層面、多角度深層次方向發(fā)展，對理財機(jī)構(gòu)的理財風(fēng)格與投資品種設(shè)計產(chǎn)生較為深 遠(yuǎn)的影響。 不同城市高收入群體所鐘愛的投資品也顯示出一定的變化，北京高收入群體的投資風(fēng)格 仍然較為保守，房地產(chǎn)和股票投資不在前五名之內(nèi)，而儲蓄、國債、保險等低風(fēng)險產(chǎn)品 是北京高收入人群最鐘愛的前三種投資品種。和北京相比，上海人群較為偏好投資期限 較短的股票等。然而，受到近期證券市場和當(dāng)?shù)胤慨a(chǎn)調(diào)整影響，上海高收入群體對股票 的熱情繼續(xù)減弱，房地產(chǎn)則跌出前三名。本期廣州、武漢和沈陽三城高收入群體最鐘愛 房地產(chǎn)投資，房地產(chǎn)在成都和西安兩城市的鐘愛度中也排在第二位。這在某種程度也說 明為什么城市總指數(shù)中北京上海兩城市出現(xiàn)波動，而其它五城市則穩(wěn)定上漲。 附表：2004年終期各地區(qū)高收入群體最鐘愛的投資品種 |排 |北京 |上海 |廣州 |武漢 |成都 |西安 |沈陽 | |名 | | | | | | | | |1 |儲蓄 |子女教 |房地產(chǎn) |房地產(chǎn) |國債 |子女教 |房地產(chǎn) | | |24.82% |育 |25.00% |10.85% |13.64% |育 |29.77% | | | |基金 | | | |基金 | | | | |16.85% | | | |11.63% | | |2 |國債 |股票 |子女教 |儲蓄 |房地產(chǎn) |房地產(chǎn) |保險 | | |18.05% |14.42% |育 |9.16% |13.64% |10.85% |18.32% | | | | |基金 | | | | | | | | |23.76% | | | | | |3 |保險 |保險 |保險 |股票 |儲蓄 |儲蓄 |儲蓄 | | |13.08% |10.53% |23.53% |7.87% |12.88% |10.77% |14.50% | |4 |子女教 |房地產(chǎn) |儲蓄 |保險 |保險 |收藏 |國債 | | |育 |9.90% |22.88 |6.87% |11.36% |6.92% |14.50%-| | |基金 | | | | | | | | |12.40% | | | | | | | |5 |收藏 |基金 |股票 |子女教 |子女教 |國債 |子女教 | | |10.26% |7.87% |14.56% |育 |育 |6.20% |育 | | | | | |基金 |基金 | |基金 | | | | | |3.91% |7.69% | |14.50% | |6 |股票 |黃金珠 |國債 |收藏 |股票 |保險 |黃金珠 | | |9.60% |寶 |13.68% |3.51% |6.87% |6.20% |寶 | | | |5.68% | | | | |11.45% | |7 |房地產(chǎn) |風(fēng)險投 |收藏 |外匯交 |企業(yè)直 |企業(yè)直 |股票 | | |7.75% |資4.76%|13.04% |易 |接 |接 |9.92% | | | | | |3.36% |投資 |投資 | | | | | | | |6.87% |5.43% | | |8 |企業(yè)直 |收藏 |基金 |黃金珠 |企業(yè)債 |股票 |收藏 | | |接 |4.65% |11.34% |寶 |券 |5.38% |9.92% | | |投資 | | |2.61% |6.11% | | | | |6.31% | | | | | | | |9 |黃金珠 |企業(yè)直 |黃金珠 |國債 |外匯交 |外匯交 |風(fēng)險投 | | |寶 |接 |寶 |2.56% |易 |易 |資 | | |4.27% |投資 |6.67% | |6.06% |4.65% |6.87% | | | |4.60% | | | | | | |10 |期貨 |企業(yè)債 |外匯交 |風(fēng)險投 |風(fēng)險投 |風(fēng)險投 |企業(yè)直 | | |2.83% |券 |易 |資 |資 |資 |接 | | | |3.53% |5.43% |2.56% |4.58 |1.54% |投資 | | | | | | | | |6.11% | （三）儲蓄和保險仍是目前高收入群體投入程度最高的品種 [pic] 探詢高收入群體目前投入程度高的投資品種，我們發(fā)現(xiàn)3期各投資品種基本未發(fā)生變化， 而且各品種投入程度均不斷提高。在各投資品種中，儲蓄和保險仍是目前高收入群體投 入程度最高的品種，體現(xiàn)出在目前市場可供選擇的金融品種有限的條件下，投資者更多 選擇低風(fēng)險的儲蓄、保險，包括子女教育基金等，具有保值增值特點的保險和子女教育 基金品種也是1-3期高收入人群投資程度增加最快的品種。房地產(chǎn)保持第四位不變。 從七城市高收入群體當(dāng)前投入最大的投資品來看，我們發(fā)現(xiàn)北京、廣州、武漢和沈陽對 儲蓄和保險兩種保值型產(chǎn)品投入程度較高，上海對子女教育基金的投資相對較高，而較 大幅度地對上期熱門品種的股票和外匯品種的投資品種。北京、成都和西安對國債投入 較其他城市的投資者更多。北京和成都對基金的投資有所增長，武漢對外匯交易的投入 高于其他城市。 [pic] （四）高收入群體對當(dāng)前保險與房地產(chǎn)的收益滿意度為最高，但與其他投資品種相比差 距不大 從1- 3期來看，高收入人群對各投資品種收益的滿意程度均有所提高，子女教育基金和保險品 種的收益滿意程度提高速度最快。本期更多的人認(rèn)為房地產(chǎn)是投資者收益最滿意的品種 ，保險以微弱的差別位居第二。 但從絕對數(shù)量上看，本期對房地產(chǎn)收益52.28%的滿意度與上一期28.50%的滿意度相比， 變動幅度較大，而其他排名前五的投資品種均有較大幅度的上升。同時，投資者對投資 國債的滿意度略有提高，但股票和基金的排名發(fā)生較大幅度的下滑。 我們可以看到收益滿意與知識掌握具有一致性，其中該群體對股票的知識掌握程度要略 高于其對股票收益的滿意，可見人們對股票投入的心血與精力并未轉(zhuǎn)化為實際的收益， 類似情況的還有儲蓄。而房地產(chǎn)則相反，對房地產(chǎn)的收益滿意要高于他們對其的知識掌 握程度，可見房地產(chǎn)的高收益更多是來源于市場自身的良好狀況。 [pic] （五）高收入群體對自身金融知識評價未有大變動 1- 3期數(shù)據(jù)顯示，高收入群體對于各項投資工具相關(guān)知識的掌握程度增有所下降。按高收入 群體掌握程度高低排名，1- 3期各項工具的排名基本未發(fā)生變化，儲蓄和保險取代了上一期中房地產(chǎn)與股票第一、第 二的地位，成為高收入群體自我評價中自認(rèn)為掌握程度非常高。 （六）子女教育將是高收入群體未來準(zhǔn)備投入的首選 從1- 3期投資品種未來大規(guī)模投資可能性變動來看，位于前列的子女教育基金、儲蓄、房地產(chǎn) 、保險等項目絕對數(shù)量波動較大。但是，最可能投資的品種排名未有大幅變化，基本上 投資者未來準(zhǔn)備加大投入的前幾位仍為房地產(chǎn)、子女教育基金、保險等。而房地產(chǎn)較上 期繼續(xù)下滑，位列第四，而上期位于第四的儲蓄向前邁進(jìn)一位，本期居第三位。 （七）不同理財決策模式人群不同理財工具價值認(rèn)同總體存在一定的一致性，但在具體 投資理財工具有一定差別 [pic] 不同理財決策模式的人群在股票、外匯交易、房地產(chǎn)、黃金珠寶和基金等大眾化投資品 種的綜合價價值評價基本一致。然而，獨立決策模式人群在債券（包括國債和企業(yè)債） 和子女教育基金方面的綜合價值評價明顯低于其他三類人群，而其他各類投資品種的評 分中獨立決策模式的人群排名也大多靠后。配偶商議理財模式人群在風(fēng)險較低國債以及 投資期限較長...
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