現(xiàn)金流管理(ppt)
現(xiàn)金流管理
現(xiàn)金流管理
一、引言
二、現(xiàn)金流量表概述
三、精明現(xiàn)金流管理
四、現(xiàn)金流量的分析與決策
五、利潤表與現(xiàn)金流量表的關系
六、現(xiàn)金流量表的基本分析方法
一、引言 a
1975年10月，美國最大的商業(yè)企業(yè)之一W.T.Grant公司宣布破產引起了人們的廣泛注意。令人不明的是：

Grant公司在破產的前一年，即1974年，其營業(yè)利潤近1000萬美元，經營活動提供的營運資金2000多萬美元，銀行擴大貸款總額達6億美元。
1973年末，該公司的股票價格仍按其收益20倍的價格出售
其實早在1970年，該公司的現(xiàn)金凈流量就已出現(xiàn)負數(shù)。

這一事件使投資者和管理者認識到，簡單分析資產負債表，利潤表或財務狀況變動表已不能滿足投資決策的需要。他們需要了解企業(yè)的現(xiàn)金流動狀況，需要知道為什么盈利企業(yè)會走向破產？為什么虧損企業(yè)會發(fā)放紅利？為什么經營凈利潤與經營現(xiàn)金凈流量不相等？這類問題勻可通過現(xiàn)金流量表得以解答。
一、引言 b
百富勤原來只是一家有3億港元資本金的本地小型投資銀行，短短10年間，發(fā)展成了一家擁有240億港幣資產的跨國金融集團，成為亞洲除日本外的最大投資銀行。
這個金融奇跡同樣也在金融風暴沖擊下遭遇了滅頂之災。百富勤在短短一年內出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂，入不敷出，至使它1999年8月宣布破產。消息傳出當天，香港恒生指數(shù)下挫8.7%

百富勤在亞太地區(qū)發(fā)展業(yè)務，主要針對泰國和印尼市場。其營業(yè)額占了集團營業(yè)額的5成多。在金融風暴下，泰珠大幅貶值，隨后，印尼盾也大幅下降了70%。別外由于利息飚升，百富勤在該地區(qū)的債券和股票價格暴躍。在短短的數(shù)月內，百富勤在該區(qū)就損失了好幾億美元。

為了爭取業(yè)務，百富勤為印尼Steady Safe出租汽車公司提供了港幣2.6億元的過渡性短期貸款。這筆貸款相當于百富勤資本金的15%。但Steady Safe公司的收入金額為印尼盾。隨著印尼盾匯價大跌和政府實施外匯管制，Steady Safe根本無法償還這筆貸款。這就更加速了百富勤現(xiàn)金流的斷裂。

百富勤雖然設立了信貸委員會和風險管理部，但卻未能制衡業(yè)務部門強大的權力，特別是在經濟不景氣的時候，追求業(yè)績的目標完全蓋住了防范風險的意識，這種脆弱的企業(yè)風險管理文化，最終使百富勤的股東和員工付出了沉重的代價。
一、引言 c
近代理財學的一個重要觀點是：資產的內在價值是其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。但是傳統(tǒng)會計不提供歷史的現(xiàn)金流量信息更不提供未來的現(xiàn)金流量信息，越來越不能滿足于投資人的信息需要。
為了改變這種局面：
1987年開始，美國率先規(guī)定現(xiàn)金流量表為必須編制的報表。
此后其它國家紛紛效仿
1994年，國際會計準則的《現(xiàn)金流量表準則》生效。
1998年，我國的《企業(yè)會計準則——現(xiàn)金流量表》生效

一、引言 d
案例三：發(fā)生在我們身邊的事情
（略）

二、現(xiàn)金流量表的概述
企業(yè)生產經營活動中的現(xiàn)金流動狀況
企業(yè)投資活動中的現(xiàn)金流動狀況
企業(yè)籌資活動中的現(xiàn)金流動狀況
企業(yè)本期的現(xiàn)金流量凈額。
1、認清現(xiàn)金流量概念
現(xiàn)金

現(xiàn)金等價物

現(xiàn)金流量
2、現(xiàn)金流量表的格式


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