修訂后的新會計準則將于2007年1月1日起實施，據(jù)申銀萬國和天相投資的最新研究報告，為適應新老會計準則的銜接，避免會計數(shù)據(jù)波動過大，部分行業(yè)的上市公司有可能在2005年、2006年財務報表中進行利潤調節(jié)。

　 集中轉回部分資產減值準備

　　資產減值準備的計提和轉回能夠造成上市公司利潤在年度之間轉移。對于周期性明顯的上市公司，在行業(yè)景氣時計提較多的減值準備，在行業(yè)低潮時少提或者轉回，能夠在一定程度上平滑利潤。由于新準則規(guī)定2007年之后不得轉回，因此目前資產減值準備數(shù)額較大的公司可能于2005年、2006年集中轉回部分資產減值準備，而造成報告利潤大幅增加?？赡苁褂眠@一手法的公司會是那些在以前年度通過計提各項減值準備隱藏了利潤，或者需要并可以通過減值準備的轉回來達到某些經濟指標要求的公司。由于季報、中報不需要注冊會計師出具審計意見，因此，上述公司的確可以比較容易地在2006年的季報、中報中對相關資產的減值準備進行調整。

　　有色金屬、家電和食品飲料類上市公司使用這一手法的效果可能較好。以2005年上半年的財務報表為依據(jù)，家電類上市公司若將目前的固定資產和長期股權投資減值準備全部轉回，對家電板塊整體的平均每股收益（按總股本加權）的影響為0.058元左右，比照家電板塊2005年中期0.013元、2005年三季度-0.039元的平均每股收益水平，資產減值集中轉回顯然會對家電板塊賬面業(yè)績水平的提升產生巨大的影響。

　　大規(guī)模債務重組

　　新會計準則規(guī)定，債務人以現(xiàn)金清償債務的，債務人應當將重組債務的賬面價值與實際支付現(xiàn)金之間的差額，確認為債務重組利得，計入當期損益。將債務轉為資本的，債務人應當將債權人放棄債權而享有股份的面值總額確認為股本，股份的公允價值總額與股本之間的差額確認為資本公積。重組債務的賬面價值與股份的公允價值總額之間的差額，計入當期損益。

　　這與現(xiàn)有會計制度將重組利得計入資本公積的做法有很大不同。在新會計準則下，上市公司可能因為債務豁免產生巨額利潤。因此，上市公司的控股股東很可能會在公司出現(xiàn)虧損或面臨“ST”的情況下，出于維持公司業(yè)績或保住“殼資源”的考慮，通過債務重組為上市公司注入優(yōu)質資產。負債較大可能發(fā)生債務重組的公司利潤有大幅提升的可能性。

　　通過公允價值重估資產

　　這種手法主要是針對房地產企業(yè)。新會計準則規(guī)定，企業(yè)應當在資產負債表目采用成本模式對投資性房地產進行后續(xù)計量，在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的情況下，可以對投資性房地產采用公允價值模式進行后續(xù)計量。這意味著地產公司在調節(jié)利潤上可以對這兩種模式進行選擇。

　　本輪房地產已經持續(xù)景氣了6年多，所以一般情況下，投資性房產的公允價值都高于成本價。如果采用公允計價，擁有投資性房產的企業(yè)當期凈利潤會有較大程度的提高，在沒有相關該項利潤減稅豁免的前提下，一般企業(yè)不會選擇該種方式計價即以寶貴的現(xiàn)金流出獲取紙上的富貴。當然，不排除新的會計準則成為某些公司粉飾業(yè)績或者達到某種目的（如達到再融資條件、施行股權激勵）的工具。

　　另外，公允價值究竟應該是多少，不同的評估方式有不同結果，這樣，利用“公允”價值調節(jié)會計報表便更加具有了吸引力。

　　調整無形資產

　　新會計準則中關于無形資產有關開發(fā)階段費用會計處理的內容，將對通信制造類公司2007年報產生積極的影響，有可能使該年通信制造類公司業(yè)績大幅上漲，但要取決于企業(yè)會計處理，因為研究與開發(fā)費用沒有硬性指標。而這也只對少數(shù)有長期核心競爭力的科技企業(yè)有利，它們投入的項目開發(fā)經費計入無形資產后在未來能夠產生效益，而有許多企業(yè)計入無形資產后的項目幾乎不產生效益。

　　在深圳的一家通信制造類公司2005年上半年研發(fā)成本為11.44億元，2004年全年的研發(fā)成本為22.65億元。按照中國會計準則公司2004年的無形資產為1.46億元，香港會計準則為2.08億元。香港會計準則與國際基本接軌，但公司在會計處理時計入無形資產的開發(fā)費用并不多，只比我國會計多計6000萬元，公司在確認項目開發(fā)費用是否計入無形資產有很大的調控余地。假設2004年的研發(fā)費用按30%計入無形資產，公司利潤總額就增加6.8億元，扣除15%所得稅，利潤增加5.77億元，增加每股收益為0.60元。所以從以上分析看，新會計準則對高科技公司本身短期做好業(yè)績有利，但這僅在于會計處理，我們還是要從謹慎角度去評估企業(yè)的長期真實價值。

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