“是故君子安而不忘危，存而不忘亡，治而不忘亂，是以安身而國(guó)家可保也。”（《易經(jīng)》）。止息事端，消除隱患，是高明中最高明的。危險(xiǎn)無處不在，居安思危，擁有排除萬難的勇氣和智慧，才能成就百年基業(yè)！

　華彩認(rèn)為：風(fēng)險(xiǎn)管控分為五個(gè)層次：

1、 第一層次：發(fā)現(xiàn)與處理風(fēng)險(xiǎn)

　　在當(dāng)今信息化的時(shí)代，企業(yè)往往會(huì)成為公眾關(guān)注的焦點(diǎn)，發(fā)生危機(jī)，如果處理得當(dāng)，可以比在常態(tài)下更為有效地提高企業(yè)的知名度和美譽(yù)度，是提升企業(yè)公眾形象的一次機(jī)遇。如果處理不當(dāng)，將會(huì)對(duì)企業(yè)造成致命的打擊。

比如，你一接到某個(gè)投訴，就能給予投訴的消費(fèi)者滿意的答復(fù)。如此情況下，這個(gè)消費(fèi)者自然不會(huì)想著去找媒體披露、找消協(xié)投訴，讓事件擴(kuò)大化?；蛘咴谏a(chǎn)過程中發(fā)現(xiàn)質(zhì)量問題，趕緊組織緊急會(huì)議，進(jìn)行把事情迅速解決掉。

2008年央視“3•15”晚會(huì)用了將近半個(gè)小時(shí)爆光了垃圾短信制造內(nèi)幕，短信群發(fā)業(yè)務(wù)公司之一分眾無線傳媒技術(shù)有限公司被爆，掌握了中國(guó)5億多手機(jī)用戶中一半的手機(jī)用戶信息，其中僅鄭州分眾無線傳媒技術(shù)有限公司的短信日發(fā)送量達(dá)2億條。央視“3•15”晚會(huì)之后，央視1套、2套、新聞?lì)l道等主流媒體對(duì)此事做了專門 的新聞報(bào)道，特別是央視《新聞30分》《新聞聯(lián)播》做了后續(xù)跟蹤，一時(shí)間難以計(jì)算和估量的地方電視、報(bào)紙、網(wǎng)絡(luò)媒體等對(duì)于此事的跟進(jìn)報(bào)道與關(guān)注達(dá)到了巔 峰。分眾傳媒是國(guó)內(nèi)最大的手機(jī)垃圾短信制造者一事被炒地沸沸揚(yáng)揚(yáng)。

在《新聞聯(lián)播》的鏡頭中，分眾傳媒的一位女性副總裁面對(duì)記者的采訪時(shí)表現(xiàn)極為不耐煩，還矢口否認(rèn)分眾傳媒掌握手機(jī)用戶的信息。分眾的態(tài)度更激起了輿論的不滿，使分眾陷入信任危機(jī)與道德危機(jī)。主要受“短信門”影響，分眾傳媒股票曾一日內(nèi)狂跌26.59%。21日，江南春承認(rèn)旗下公司未經(jīng)允許濫發(fā)短信，公開致歉，并稱分眾無線相關(guān)直屬部門和下屬公司立即停止了短信廣告業(yè)務(wù)。今后，公司將確保短信廣告均為用戶定制或許可后發(fā)送。一系列后續(xù)善后處理舉措，為分眾挽回一部分形象。

2、第二層次：鎖定和化解風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)銀行提供的匯率鎖定服務(wù)主要分為兩種：遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)和超遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)。以中國(guó)銀行為例，其所提供的遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)期限在一年以內(nèi)，包括了３個(gè)月、６個(gè)月等不同期限的服務(wù)，而超遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)期限則是在一年以上，最長(zhǎng)的甚至可以達(dá)到１０年。

標(biāo)準(zhǔn)石油公司、殼牌公司和皇家荷蘭公司在石油界三足鼎立的局勢(shì)形成的時(shí)候，殼牌公司的實(shí)力還比皇家荷蘭要強(qiáng)大得多。殼牌石油公司擁有自己的船隊(duì)、自己的市場(chǎng)和自己的資本。但是后來，殼牌石油公司遇到困境。當(dāng)荷蘭屬地婆羅洲產(chǎn)油的消息傳來倫敦時(shí)，塞繆爾立即把外甥麥克派遣到婆羅洲。于是，婆羅洲的石油就由塞繆爾的石油公司掌握，而蘇門答臘則由達(dá)特汀的皇家荷蘭石油公司掌握。這兩家公司的根據(jù)地都是英屬印尼的石油。

但是，麥克在匯報(bào)考查結(jié)果時(shí)，卻犯了一個(gè)致命的錯(cuò)誤。這個(gè)不夠老練的年輕人，沒有經(jīng)過仔細(xì)調(diào)查，就冒冒失失地出高價(jià)錢，把東印度公司聲稱“有油礦”的婆羅洲巴厘巴極的采礦權(quán)買了下來。塞繆爾由于相信了麥克沒有根據(jù)的調(diào)查報(bào)告，而將對(duì)巴庫(kù)油田的依賴重心轉(zhuǎn)移到巴厘巴極。這樣一來，他終于受到無情的打擊。殼牌石油公司在東婆羅洲開采的石油全都超重，而重油很難銷售出去。因?yàn)橹赜退急壤^大，即使經(jīng)過精煉，也無法變成燈油。塞繆爾將少量的原油蒸發(fā)成輕油之后，還得混和從巴庫(kù)油田進(jìn)口的燈油才能出售。這一重大的決策錯(cuò)誤，使塞繆爾追悔莫及，而又無計(jì)可施，無力挽回命運(yùn)的巨瀾。殼牌石油公司面臨著倒閉的危險(xiǎn)。

1899 年，懷有侵略東方、支配歐洲野心的德國(guó)皇帝威廉二世，強(qiáng)行從土耳其手中奪取了巴格達(dá)鐵路的建設(shè)權(quán)。美國(guó)和西班牙又發(fā)生了美西戰(zhàn)爭(zhēng)。這些戰(zhàn)爭(zhēng)都給塞繆爾的重油提供了銷路。殼牌石油公司的起死回生是極為僥幸的，人們都說塞繆爾是吉人自有天相。然而，塞繆爾的又一次冒險(xiǎn)成功，真是天意保佑他嗎？也不盡然，如果塞繆爾不是鎖定和化解風(fēng)險(xiǎn)，果斷地改變策略，又千方百計(jì)、多方面地做工作，在軍方打開銷路，這次危機(jī)是很難度過的。

3、第三層次：預(yù)見與控制風(fēng)險(xiǎn)

就風(fēng)險(xiǎn)而言，事先能夠預(yù)防，遠(yuǎn)比風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后再去解決它，更節(jié)省成本、降低風(fēng)險(xiǎn)。所以，為自己構(gòu)筑一道“防火墻”或者是讓自己穿上一件“避彈衣”，就是應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的上上之策。

2001年9月11日，美國(guó)世貿(mào)中心雙子大廈遭受了誰也無法預(yù)料的恐怖打擊。在忽如其來的災(zāi)難與毀滅發(fā)生前，約有350家企業(yè)在世貿(mào)大廈中工作。事故發(fā)生 一年后，有200家企業(yè)由于重要信息系統(tǒng)的破壞，關(guān)鍵數(shù)據(jù)的丟失而永遠(yuǎn)的關(guān)閉、消失了。而與此形成鮮明對(duì)比的是在世貿(mào)大廈租有25層的金融界巨頭摩根斯坦利公司，在事發(fā)幾個(gè)小時(shí)后，該公司宣布：全球營(yíng)業(yè)部可以在第二天照常工作。這都是因?yàn)樵摴窘⒌臄?shù)據(jù)備份和遠(yuǎn)程容災(zāi)系統(tǒng)，不僅像一般公司那樣在內(nèi)部進(jìn)行數(shù)據(jù)備份，而且在數(shù)英里外的新澤西州也保留著公司數(shù)據(jù)的完整備份。遠(yuǎn)程容災(zāi)系統(tǒng)在災(zāi)難發(fā)生時(shí)很好地完成交托的任務(wù)，通過異地備份，使得摩根斯坦利公司即使在世貿(mào)的總部遭遇毀滅第二天也能照常工作，因?yàn)槠滟囈陨娴臄?shù)據(jù)得以保存下來，沒有隨他們20多層的辦公場(chǎng)所那般化為灰燼。

4、第四層次：風(fēng)險(xiǎn)駕馭

1973年4月，中國(guó)糧油食品進(jìn)出口總公司布置香港華潤(rùn)公司所屬五豐行，盡快購(gòu)買年內(nèi)到貨的原糖47萬噸，外貿(mào)部限定了最高價(jià)和最低價(jià)。經(jīng)過了解國(guó)際市場(chǎng)，華潤(rùn)判斷當(dāng)時(shí)國(guó)際市場(chǎng)砂糖求過于供，貨源緊張，價(jià)格趨漲。談判價(jià)太低，難以成交，于是派人回北京匯報(bào)。時(shí)任對(duì)外貿(mào)易部長(zhǎng)的李強(qiáng)指示：“一定要設(shè)法買進(jìn)。”他原則上同意華潤(rùn)采取靈活措施。

五豐行認(rèn)為，如果我們立即大量購(gòu)糖，必將刺激價(jià)格上漲，可能出了高價(jià)不一定能按時(shí)買到現(xiàn)貨，為了完成購(gòu)糖任務(wù)，五豐行采取委托香港商人出面，先在倫敦和紐約砂糖交易所購(gòu)買期貨26萬噸，平均每噸82英鎊左右。然后立即向巴西、澳洲、倫敦、泰國(guó)、多米尼加、阿根廷買現(xiàn)貨41萬多噸，平均價(jià)格89英鎊左右，從5月20日開始，市場(chǎng)傳說中國(guó)購(gòu)入大量砂糖，紐約、倫敦砂糖市場(chǎng)大幅度漲價(jià)，然后，澳洲、巴西先后證實(shí)我向其購(gòu)糖，市價(jià)又進(jìn)一步上漲，至5月22日漲至每噸105英鎊。我因購(gòu)買砂糖現(xiàn)貨任務(wù)已完成，從5月22日起至6月5日將期貨售出。除中間商應(yīng)得費(fèi)用利潤(rùn)60萬英鎊外，我五豐行還多賺240萬英鎊。

企業(yè)集團(tuán)是各利益主體的集合體，其規(guī)模效應(yīng)的增大和優(yōu)勢(shì)的互補(bǔ)給集團(tuán)帶來了比單個(gè)企業(yè)更多的機(jī)遇。企業(yè)集團(tuán)在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和各類控制活動(dòng)時(shí)，除了分析集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)，更應(yīng)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)背后的機(jī)遇?？梢哉f，集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理得越好，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為機(jī)遇的能力也就越強(qiáng)。

5、第五層次：超越戰(zhàn)略管理進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)管理層次

最高境界是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從事風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，交易對(duì)手遭受損失，自身從風(fēng)險(xiǎn)牟利，在這一層次，企業(yè)把應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力提升成為了一個(gè)集團(tuán)的核心能力，是競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的來源。踏著風(fēng)險(xiǎn)前行，做風(fēng)險(xiǎn)的弄潮兒，在與風(fēng)險(xiǎn)博弈中發(fā)展，這種境界很少會(huì)由企業(yè)能真正做到。

2008年10月，深南電A（000037）披露一筆暗藏7月之久的違規(guī)期權(quán)合約，若原油價(jià)格繼續(xù)下跌，深南電存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)。深南電與高盛對(duì)賭的標(biāo)的石油數(shù)量是20萬桶，從今年3月到12月之間，紐約商業(yè)交易所原油價(jià)格高于62美元，深南電每月最高可獲得30萬美元的收益，如果 石油價(jià)格低于62美元，則深南電需要向高盛旗下公司支付（62美元－浮動(dòng)價(jià)格）／桶×40萬桶，也就是每下跌1美元，深南電要向高盛支付40萬美元。按照深南電與高盛子公司杰潤(rùn)簽訂的協(xié)議，如果明年油價(jià)跌至60美元/桶，深南電每月虧180萬美元。跌至 50美元/桶或以下每月虧580萬美元。從理論上看深南電最高收益為300萬美元，最高虧損為2.48億美元（油價(jià)為0時(shí)）。

如此收益與損失極不對(duì)稱的對(duì)賭協(xié)議深南電為何會(huì)簽?zāi)?？如今看起來是一件不可理喻的事，但只要看看?dāng)時(shí)的國(guó)際石油價(jià)格就知道其中的原因。2008年3月，石油期貨價(jià)格牛氣沖天，達(dá)到100美元附近，并呈現(xiàn)一路上沖的走勢(shì)，高盛預(yù)測(cè)石油價(jià)格要到150美元，并可能超過200美元，深南電這份合約似乎可以每月穩(wěn)賺30萬美元，油 價(jià)回到62美元之下在當(dāng)時(shí)無異于癡人說夢(mèng)，至少是概率很小。一樁無風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)賺不賠的買賣，深南電當(dāng)然會(huì)毫不猶豫地簽署這樣一份對(duì)賭協(xié)議。

那么，高盛明知道與深南電的對(duì)賭協(xié)議一簽訂就要每月向深南電白送30萬美元，為何還要設(shè)計(jì)這樣一份愚蠢的對(duì)賭協(xié)議呢？

一位曾經(jīng)在國(guó)際投行從事衍生品設(shè)計(jì)的人士告訴記者，高盛完全可以為石油生產(chǎn)商設(shè)計(jì)一個(gè)20萬桶標(biāo)的額反方向的石油期權(quán)進(jìn)行對(duì)沖，不僅能夠賺取中間費(fèi)用，還可以獲得差價(jià)收益。對(duì)沖操作可以是這樣的，當(dāng)石油價(jià)格在62美元之上時(shí)，石油生產(chǎn)商每月給高盛40萬美元（2美元/桶×20萬桶），石油跌破62美元之后，每下跌1美元，高盛給石油生產(chǎn)商20萬美元的套期保值收益，完全可以覆蓋高盛與深南電對(duì)賭協(xié)議的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過期權(quán)對(duì)沖，高盛穩(wěn)賺手續(xù)費(fèi)，另外還賺得對(duì)沖者之間每月10萬美元的差價(jià)收益和深南電一份免費(fèi)20萬桶標(biāo)的額的看跌期權(quán)收益。

也就是說，高盛可以找到一個(gè)石油生產(chǎn)商來支付深南電每月30萬美元的對(duì)賭損失，自己不僅可以獲得每月10萬美元的期權(quán)差價(jià)收益，當(dāng)石油價(jià)格跌破62美元之后，每下跌1美元，高盛還可以獲得20萬美元的期權(quán)收益，因?yàn)樯钅想娛前凑?0萬桶的標(biāo)的額來賠付的，這就是杠桿給高盛帶來的好處。高盛在這場(chǎng)賭局中完全可以穩(wěn)賺不賠！

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